標的公司持有國家住建部頒發(fā)的工程勘察(巖土工程勘察、工程測量)甲級、水利行業(yè)設計甲級證書，國家發(fā)展改革委頒發(fā)的工程咨詢甲級證書，水利部頒發(fā)的建設項目水資源論證、水土保持方案編制、水文水資源調(diào)查甲級資質(zhì)，主要從事大中型水利水電工程的規(guī)劃及勘測設計、評估審查咨詢、工程監(jiān)理、水庫蓄水安全鑒定、政府投資項目代建、工程總承包、工程施工等業(yè)務。
2、標的公司經(jīng)過六十余年的經(jīng)驗積累，具備較為豐富的行業(yè)經(jīng)驗和較強的技術(shù)轉(zhuǎn)換能力。
3、標的公司擁有一支高效的管理團隊和執(zhí)行力強的技術(shù)團隊。經(jīng)過多年的發(fā)展，標的公司已初步形成一支專業(yè)種類齊全的人才隊伍，其中：享受自治區(qū)政府特殊津貼專家1人，入選自治區(qū)“新世紀313人才工程”專家3人，正高職高級工程師9名，高級工程師62人。
4、標的公司的資產(chǎn)賬面價值包含流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)(軟件、土地使用權(quán))等，而資質(zhì)、服務、團隊、客戶等無形資源難以在企業(yè)賬面價值中得到逐一量化。由于標的公司具有較強的經(jīng)營能力和良好的盈利能力，本次評估結(jié)論采用了收益法評估結(jié)果，同時，資質(zhì)、服務、團隊、客戶等無形資源在收益法評估結(jié)果中得到了綜合量化反映。
本次評估結(jié)論29,750.00萬元，被評估單位母公司報表口徑下2018年的股東權(quán)益合計為15,957.54萬元，凈利潤為2,180.85萬元，對應的PB倍數(shù)為1.86，PE倍數(shù)為13.64，評估結(jié)果及賬面值增值較大，我們認為具有合理性。
本次股權(quán)收購的交易價格以評估報告為依據(jù),經(jīng)雙方友好協(xié)商,確定標的公司86.0347%股權(quán)之交易價格為2.53億元，為標的資產(chǎn)評估價值的98.97%，成交價格公允，我們認為是合理的。
關(guān)于收購本次交易標的的必要性，公司表示，《水利改革十三五規(guī)劃》中指出，因地制宜推行水利工程項目法人招標、設計施工總承包等模式，推動水利工程專業(yè)化、市場化、社會化建設管理，推行水利工程企業(yè)化、物業(yè)化管理。
公司現(xiàn)有供排水管道制造業(yè)務相對成熟，本次交易有利于從工程設計開始打造公司EPC等工程總承包、水利工程項目運營等業(yè)務能力，提升公司水利工程建設管理能力，順應了水利工程建設與管理改革的需要，是必要的。
公司所處行業(yè)業(yè)務模式單一、同質(zhì)化競爭激烈，本次交易有利于將寧夏設計院積累的水利行業(yè)技術(shù)經(jīng)驗，應用于公司現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)革新和業(yè)務模式創(chuàng)新，增加公司產(chǎn)品和服務的附加值，與競爭對手形成一定的差異化，提升公司業(yè)績水平，是必要的。
綜上所述，本次交易有助于增加公司業(yè)務范圍、增強公司競爭力，從而提升公司服務水利市場需求的能力，有助于提升公司的盈利水平改善公司凈資產(chǎn)回報水平，有助于擴大公司市場范圍，有助于推動公司EPC工程總承包、項目運營能力的提升，有利于公司長遠、可持續(xù)發(fā)展，具有合理性和必要性
